Bu hafta :     Geçen hafta 1677 puanlık bir bant içinde hareket eden endekste haftayı 59000 puan üzerinde tamamlamayı başardık. Dış piyasalarda arka arkaya gelen olumsuz datalar ikili dip senaryosunun daha çok konuşulmasına neden olduysa da haftanın son günü Bernanke'nin gerekenlerin yapılacağı açıklamaları alımlarla kapanışa neden oldu.İçeride P.tesi gününün tatil olması fazla risk almak istemeyen yatırımcıların satışlarına neden olsa da 59000 üzerinde artan hacimle kapanış olumlu oldu.20 günlük HO 'sının üzerinde kalan endekste yukarı hareketin bir miktar daha zorlanacağını düşünüyoruz. Bu durumda 60500 ve 61000 arkasından 61000 seviyeleri hedef haline gelebilir. Avrupa'nın problemleri zaman zaman moralleri bozsa da genel olarak piyasalar bant hareketlerine devam etmeyi sürdürüyorlar.

 Bu haftaki beklentimiz 59000 üzerinde güçlenerek 60000-60500 aralığının deneceği şeklindedir. 60000 üzerinde kaldıkça 61500 yakın hedef haline gelebilir. 59000 altına hacimli satışlar 58000 desteğine satış baskılarını hızlandırabilir.Güçlenme devam ettikçe hareketler hızlanabilir ve  60000-63000 bandı yeni hareket bandı olarak gündeme gelebilir. 59000 altında kalındığı sürece satış baskıları devam edecektir. Dış piyasaların seyri , bu hafta içinde temel olarak yönümüzde etkilidir. ABD datalarında genel görünümü bozacak bazı kötü datalar ikli dip tezlerinin daha çok konuşulmasına neden oluyor.Bütün bunlara rağmen ABD'nin genel görünümünün AB ülkelerinden daha iyi olduğu giderek ortaya daha net olarak çıkıyor.  Yunanistan sonrası Portekiz , Macaristan ve İspanya yanında Bulgaristan da piyasaların gündeminde arka planda kalmaya devam edecektir.Arka planda da olsa hala Yunanistan ve diğer sorunlu AB ülkeleri olan Portekiz ve İspanya'ya dair haber akışları önemini koruyor.

 Yardım ve detayları netleşmesine rağmen Yunanistan'ın aldığı borç ile ancak mevcut durumunu çevireceği borçlarını azaltamayacağı ve default riskine dair endişeler ve yorumlar hala devam ediyor.Yunanistan riski taşıyan Avrupa bankaları ve bununla ilişkili ülkelerin durumu hiç de net değil. Olası bir default durumu şimdilik ortadan kalkmış gibi görünmesine rağmen piyasaların tedirginlikleri hala geçmedi ve pozisyonlar önemli ölçüde değiştirildi. Yunanistan'ın borçlarını yeniden yapılandırmasına kesin gözüyle bakılıyor.Kısa süre önce de Bulgaristan'ın istatistikleri ile ilgili bazı şüpheler AB komisyonunun bu ülkede inceleme yapmasına neden oldu.Sonuçları yakında öğreneceğiz. ECB 'nin banka stres testlerinin sonuçları piyasaları tatmin etmese de buna göre pozisyon değiştirmeler önemli ölçüde tamamlanmışa benziyor..

Dışarıda borsaların yönü ve ABD data akışları , büyük şirket bilançoları-haberleri önemlidir. Geçen hafta 58000 seviyesinden tepki vererek 59000 üzerine çıkan endekste 59000 üzerinde hareket imkanı devam ettikçe yukarı hareket zorlanacaktır. 60000-60500 seviyeleri yakın direnç seviyelerimizdir. Bu seviyeler geçirilirse 61500 seviyeleri direnç olarak öne çıkacaktır. Ancak bu yükselişler para girişleri ve işlem hacmiyle desteklenmelidir.. Dış piyasalarda faiz artırım sürecinin başlayacak olmasına kadar en az 6-7 aylık bir süre görünüyor. İçeride de Ocak veya Şubat ayında bir artırım sürecine girebiliriz. Bu sürece kadar genel olarak yükseliş ağırlıklı , ancak sert düzeltmeleri de içeren dalgalı seyirlerin devamını bekliyoruz.

Dışarıda , ABD'de açıklanacak ekonomik datalar yanında şirket haberleri-bilançoları üst derecede önemini koruyacaktır. Bankaların sermaye yapıları ve bilanço analizleri bir süre daha konuşulmaya devam edecektir. Krizin  reel sektöre yansımalarında en kötünün hala görülmemiş olabileceği yorumları , artık serbest düşüşlerin bittiği , toparlanmaların geldiği yorumları ile tamamen yer değiştirdi.Artık İstihdam datalarının daha fazla düzelmesi yakından takip ediliyor. "Ekonomide yeşil filizlerin görüldüğü" açıklamaları sonrasında datalarda bunları destekleyecek istikrarlı görünüm hızlıca netleşiyor. Dipten dönüşün "u" ya da "w" şeklinde mi olacağı kısmen de olsa hala tartışılan konular arasında bulunuyor. İkili dip olacağını savunanların görüşleri son 1 aylık datalar sonrası giderek daha fazla atrtışılıyor. ABD'de işsizlik oranları % 9.8 den % 10.2 ye yükselmişken 04/12 de açıklanan Tarım dışı istihdam datası sonrası işsizliğin % 10 seviyesine gerilediği görüldü. Aksi beklentilere rağmen 05/03 ve 02/04 de de işsizliğin % 9.7 de kaldığı gözlenirken 07/05 de işsizliğin % 9.9 a yükseldiği görülüyor.04/06 da % 9.5 a gerileme geldi.02/07 de ise % 9.5 seviyesinde işsizliğin devam ettiği görüldü. Daha karamsar yorumculardan önümüzdeki aylarda rakamın % 10.5 a rahatça ulaşacağını söyleyenler ve hükümet öngörüleri de devam ediyor. Açıklanan paketlerin ve arttırılmaya çalışılan tüketici harcamalarının bu duruma ne derece etki edeceğini yakında daha iyi anlayacağız. İstikrarlı ve tutarlı ekonomik datalar gelmeye başladığı zaman ABD büyümesi için daha rahat konuşma imkanı olabilir.Bunun içinde 2010 yılının son çeyreği şimdilik makul görünüyor.Diğer taraftan Yunanistan , Portekiz ve İspanya'nın durumu hala AB bölgesi için risk unsuru olmaya devam ediyor.Macaristan ise yeni problemli ülke olarak zaman zaman ön plana çıkarak gündemde kalmaya devam edebilir.

Emtia fiyatlarında , resesyona dair datalar gelmesi Çin'in likidite önlemlerini geri çekerek ekonomiyi soğutması düşüş beklentilerini korur. Aksi durumda emtiaların yükselişi devam edecektir.

Önümüzdeki hafta dış piyasalardaki duruma göre oldukça volatil seanslar yaşanabilir.. Destek arayışları , dış piyasalarda bozulmalar devam ederse ön planda olmaya devam edecektir. Bu durumda 58000 destekği kısa vadede ön planda olur. Alımların devamı gelirse 61500 hedef haline gelebilir. 

Döviz ve faizlerdeki yükselişler borsada işlem yapan yatırımcılar için olumsuzlukları ve stresi arttırdığı için mutlaka yakından takip edilmelidir. Dışarıda devam edebilecek aşırı satış dalgalarında 52000-50000 aralığının görülme riski halen geçmiş değil.Geçen haftalarda olduğu gibi özellikle dışarıdan gelecek siyasi-ekonomik haberlerin gölgesinde yüksek volatilite devam edecektir.

Dışarıda kalıcı toparlanmalar gelmeden , ABD'de ve Japonya'daki resesyon endişeleri azalmadan , stres ve satış baskılarının azalmasını beklemek doğru değil. Bu nedenle yeniden kalıcı olarak yükseliş trendine dönerek hareketimize devam edebilmek orta vade için halen kuşkulu görünüyor. ABD'de genel olarak resesyondan çıkma çabalarının sonuçlarının daha net alınmaya başlandığını görürken 2010 yılı 2. Ç için toparlanmalar artarak devam ediyor. İçeride yükselişlerin devamı uzun vadeli yükselen kanal içine bizi taşıyabilir. Güçlü dirençlere yapılacak yükselişlerde önceki pozisyonların ayarlanması önerilerimiz devam ediyor.Yıl içinde pek çok kez düzeltme yaşayacağımızı düşündüğümüz için gelecek olası satış fırsatlarının değerlendirilmesi karlılığın artmasını sağlayabilir.

ABD başta olmak üzere dış piyasalarda Mortgage yatırımları ile zarar edecek şirketlerin durumları , tahvil sigortalayan şirketlerin rating durumları , mali sisteme yeni eklenecek zararların miktarı , şirket bilançoları , olası yeni faiz indirim zamanlamaları ile miktarları ve bunların yorumlanmasını sağlayan ABD dataları-haberleri bu hafta da yakından izlenecektir.

Hafta içi olası satışlarda 58500 ve 58000 seviyelerine doğru geri çekilmeler devam edebilir.  Alımların devamında ise 60500-61000 kısa vadeli direnç seviyesi olacaktır. Başta ABD olmak üzere dış borsa hareketleri çok yakından izlenecektir. Dış piyasalardaki bozulmanın artması durumunda 58500 seviyesi kısa vadeli genel stop loss seviyesi olarak görülmelidir.

Dış piyasalara bağlı hareketler yanında içerdeki ekonomik/siyasi gelişmeler de konuşulmaya devam edecektir.Yükselişlerin devam edebilmesi için hacim desteği ve para girişlerinin varlığı daima önemlidir. Bu hareketler olurken Döviz ve faizlerdeki hareketlerin yönüne ve gücüne de her zaman dikkat edilmelidir.

 Olumsuzluklar daha da artmadığı sürece genel olarak 58500-60500 geniş aralığında hareket edebiliriz.Yakın önemli dirençlerimiz 60000 üzerinde 60500-61000 civarında bulunuyor.Yakın önemli desteklerimiz ise 58500 altında 58000-57500 seviyeleridir.

Para girişleri ile devam edecek yükselişlerimizde hedefimiz  4.00-4.04 USc olabilir.  Ancak  yatırımcıların , 58500 seviyesini kısa vadeli stop loss seviyesi olarak görmelerinde , 60500 puan ve biraz üzerine kadar devam edebilecek olası yükselişlerinde pozisyonlarını gözden geçirmelerinde fayda var.

Alıcıların gücüne , yeni katılıma , satışların gücüne ve dolar seviyesindeki değişimlere göre yükselişlerimizde hedef seviyeleri bir süre 4.00-4.04 USc civarı olarak görünüyor. Dolar bazında ise 3.10-3.00 USc civarı sert ve devam eden satışlarda orta vadeli ilk alımlar için güvenli sayılabilir.

P.tesi günü piyasalar 59000 seviyesi üzerinde kalma ve 60000-60300 üzerine yükseliş çabaları ile güne başlayacaktır.. Hafta içi dış ve iç siyasi ve ekonomik gelişmeler yakından takip edilmelidir..
Dış borsalarda ABD ve Avrupa'nın seyri hareketlerimizi etkileyecektir.