Bu hafta :     Geçen hafta 1117 puanlık bir bant içinde hareket eden endekste 37000 desteği altında kapanış yaptık.36800 civarında kapanış kritik görülüyor.Bu seviyenin aşağı doğru kırılması ile 36000-34000 aralığında dengelenebilecek satış hareketine girebiliriz. 37750 seviyesinin yukarı yönde kırılması durumunda ise 39000-40000 aralığına ulaşabiliriz. Dış piyasalarda yeniden desteklerin test edileceği bir dönem beklentisi giderek artarken satışların % 10-15 civarında gerilemeyle son bulacağı tahminleri öne geçiyor. İçeride IMF temaslarındaki olumlu beklentiler devam ederken piyasanın gerilemeler açısından isteksizliği dikkat çekiyor. TCMB başkan yardımcısının faizlerde aşağı yönde hala bir marj olduğu açıklaması faizlerde yeniden % 11.5  civarına yönelen bir hareket başlattı.BU da piyasalara bir miktar moral veriyor. Gelecek hafta da benzer hareketliliğin devam edeceğini düşünüyoruz. 37750 üzerinde rahat hareket imkanı 39000-40000 aralığını gündeme getirebilir. IMF anlaşmasına dair haberler ve her zaman olduğu gibi dış piyasalardaki hareketler yönümüzü belirlemeye devam edecektir. 36800 üzerinde kalmakta zorlandığımız taktirde yeniden güç toplamak için desteklere geri çekilmeler devam edebilir.  Dış piyasaların yönümüzdeki ağırlığı devam edecektir. Alımların devamında 37750-38000 yakın ve önemli direnç seviyelerimizdir. Devam eden satışlarda ise 35500-34000 ve 33000 desteklerine kadar gerilemeler devam edebilir.

Dışarıda ABD'de açıklanacak şirket haberleri önemini koruyacaktır. Bankaların sermaye yapıları ve bilanço analizleri bir süre daha konuşulmaya devam edecektir. Krizin  reel sektöre yansımalarında en kötünün hala görülmemiş olabileceği yorumları artık serbest düşüşlerin bittiği , toparlanmaların ön belirtilerinin geldiği yorumları ile yer değiştirmiş görünüyor. Gene de çokça söylenen "ekonomide yeşil filizlerin görüldüğü" açıklamalarına rağmen datalarda bunları destekleyecek istikrarlı görünüm henüz mevcut değil. ABD'de daha önce söylediğimiz gibi işsizlik oranları % 9.5 a ulaşmış durumda.Önümüzdeki aylarda % 10-10.5 a rahatça ulaşacaktır. Ancak açıklanan paketlerin ve arttırılmaya çalışılan tüketici harcamalarının bu duruma ne derece etki edeceğini yakında daha iyi anlayacağız..

Emtia fiyatlarında , resesyona dair datalar gelmesi düşüş beklentilerini korur.Aksi durumda emtiaların yükselişi yeniden canlılık kazanacaktır.

Önümüzdeki hafta 36800 ve 36500 üzerinde kalıp kalamayacağımız önemli.. Kısa vadeli göstergeler ise aşırı alım bölgelerinde bulunuyor.Yükseliş devam ederse 37500 ve 37750 sonrasında 38000-38500 dirençleri gündeme gelebilir.Aksi durumda 36000 seviyesine satış baskıları artacaktır.Bu seviyenin kırılması halinde 35000-34000 destekleri test edilebilir. 

Döviz ve faizlerdeki yükselişler borsada işlem yapan yatırımcılar için olumsuzlukları ve stresi arttırdığı için mutlaka yakından takip edilmelidir. Dışarıda devam edebilecek aşırı satış dalgalarında 25000-23000 aralığının görülme riski halen geçmiş değil.Geçen haftalarda olduğu gibi özellikle dışarıdan gelecek siyasi-ekonomik haberlerin gölgesinde yüksek volatilite devam edecektir.

Dışarıda kalıcı toparlanmalar gelmeden , ABD'de ve Japonya'daki resesyon endişeleri azalmadan , stres ve satış baskılarının azalmasını beklemek doğru değil. Bu nedenle yeniden kalıcı olarak yükseliş trendine dönerek hareketimize devam edebilmek orta vade için şimdilik zor görünüyor. ABD'de genel olarak resesyondan çıkma çabalarının sonuçlarının en erken 2009 ikinci yarısından sonra alınmaya başlanacağını düşünüyoruz. Bu nedenle içeride yükselişler görsek de orta vadeli düşen trend içinde bir süre daha hareketlerimize devam edebiliriz. Sonuç olarak bir süre dirençlere yapılacak yükselişleri önceki pozisyonların ayarlanması için hala fırsat olarak görmekte fayda var.

ABD başta olmak üzere dış piyasalarda Mortgage yatırımları ile zarar edecek şirketlerin durumları , tahvil sigortalayan şirketlerin rating durumları , mali sisteme yeni eklenecek zararların miktarı , şirket bilançoları , olası yeni faiz indirim zamanlamaları ile miktarları ve bunların yorumlanmasını sağlayan ABD dataları-haberleri bu hafta da yakından izlenecektir.

Satışların yeniden hakim olması durumunda 35500 ve 34000 seviyelerine doğru geri çekilmeler gelebilir. Olası yükselişlerimizin devamında 37750-38000 seviyesi yakın ve önemli direnç seviyesi olarak karşımıza çıkacaktır. Başta ABD olmak üzere dış borsa hareketleri çok yakından izlenecektir. Dış piyasalardaki bozulmanın artması durumunda 36500 seviyesi kısa vadeli genel stop loss seviyesi olarak görülmelidir.

Dış piyasalara bağlı hareketler yanında içerdeki ekonomik/siyasi gelişmeler de konuşulmaya devam edecektir.Yükselişlerin devam edebilmesi için hacim desteği ve para girişlerinin varlığı daima önemlidir. Bu hareketler olurken Döviz ve faizlerdeki hareketlerin yönüne ve gücüne de her zaman dikkat edilmelidir.

 Olumsuzluklar daha da artmadığı sürece genel olarak 35000-38500 geniş aralığında hareket edebiliriz.Yakın önemli dirençlerimiz 37000-37500 civarında bulunuyor.Yakın önemli desteklerimiz ise 36000 altında 35500-35000 seviyeleridir.

Para girişleri ile devam edecek yükselişlerimizde hedefimiz  2.49-2.55 USc olabilir.  Ancak  yatırımcıların , 36500 seviyesini kısa vadeli stop loss seviyesi olarak görmelerinde , 37750-38000 puan ve biraz üzerine kadar devam edebilecek olası zayıf hacimle yükselişlerde kısa vadeli pozisyonları gözden geçirmelerinde fayda var.

Alıcıların gücüne , yeni katılıma , satışların gücüne ve dolar seviyesindeki değişimlere göre yükselişlerimizde hedef seviyeleri bir süre 2.49-2.54 USc civarı olarak görünüyor. Dolar bazında ise 1.30-1.28 USc civarı sert ve devam eden satışlarda orta vadeli ilk alımlar için güvenli sayılabilir.

P.tesi günü piyasalar 36500 seviyesi üzerinde kalma ve 37000-37500 üzerine yükseliş çabaları ile güne başlayacaktır.. Hafta içi dış ve iç siyasi ve ekonomik gelişmeler yakından takip edilmelidir..
Dış borsalarda ABD ve Avrupa'nın seyri hareketlerimizi etkileyecektir.